Befektetési jegy

Figyelem! Kérjük az értelmezésénél a megjelenés időpontját (2002. július 1.) vegye figyelembe!

Megjelent a Cégvezetés (archív) 51. számában (2002. július 1.)
Szöveg nagyítása Szöveg kicsinyítése Nyomtatás
-

A tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény szerint a befektetési jegy a befektetési alap nevében (javára és terhére) - meghatározott módon és alakszerűséggel - sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír. A befektetőt a tulajdonában lévő befektetési jegy mennyisége után a felosztott hozam olyan arányban illeti meg, ahogy befektetési jegyei összesített névértéke a hozam felosztásakor forgalomban lévő befektetési jegyek összesített névértékéhez viszonyul.

Kötelező tartalom

A befektetési jegy kötelező tartalmi kellékei a következők:

- a befektetési alap megnevezése;

- a befektetési alap fajtája (zárt végű, nyílt végű), típusa (nyilvános vagy zártkörű), futamideje;

- a befektetési jegy névértéke, értékpapír kódja és sorszáma;

- a tulajdonos neve;

- a tulajdonosnak, illetve a birtokosnak a befektetési jegyhez fűződő, a befektetési alap kezelési szabályzatában meghatározott jogai;

- a kibocsátás időpontja;

- az alap kezelését végző befektetésialap-kezelő cégneve és székhelye;

- az alap kezelését végző befektetésialap-kezelő cégszerű aláírása.

Kibocsátás, forgalomba hozatal

A dematerializált formában előállított befektetési jegyeket a befektetésialap-kezelő kezdeményezésére az általa megállapított értéknappal a központi értéktár keletkezteti, illetve törli. A nyílt végű befektetési alap által kibocsátott, dematerializált formában előállított befektetési jegyet a központi értéktár naponta állítja elő, illetve vonja ki a forgalomból, az alapkezelő utasítása alapján. Egy befektetési alap nevében kizárólag azonos névértékű és azonos jogokat megtestesítő befektetési jegyek bocsáthatók ki.

A befektetési jegy tulajdonosát a jegyzési időszak kivételével nem illeti meg az a jog, miszerint ha a kibocsátó tájékoztatóját a forgalomba hozatali eljárás időtartama alatt módosítják, az a befektető, aki a módosított tájékoztató közzététele előtt jegyzett vagy vásárolt értékpapírt, a szerződéstől a módosítás közzétételét követő tizenöt napon belül elállhat, ha a módosítás az értékpapír piaci megítélését kedvezőtlenül érinti, és a jegyzés vagy vásárlás a módosítás közzétételét megelőző hatvan napon belül történt. (A befektető elállása esetén a kibocsátó, illetve a forgalmazó egyetemlegesen köteles a befektetőnek a jegyzéssel vagy a vásárlással kapcsolatos költségét és kárát megtéríteni. A módosítás közzétételét követő tizenöt napos időtartam alatt az allokáció nem folytatható le.)

A befektetési jegy nyilvános forgalomba hozatalának feltétele, hogy az alapkezelő nyilvános tájékoztatót, kezelési szabályzatot és rövidített tájékoztatót tegyen közzé.

A befektetési jegyek zártkörű értékesítésének feltétele, hogy az alapkezelő kezelési szabályzatot tegyen hozzáférhetővé lehetséges befektetői számára.

Folyamatos forgalmazás

A befektetési jegy folyamatos forgalmazása a nyílt végű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyeknek a befektetési alap nevében történő folyamatos forgalomba hozatalát és visszaváltását jelenti. Ennek során az alapkezelő forgalmazót bíz meg azzal, hogy a befektetési jegyeket értékesítsék a befektetőknek. A forgalmazó a befektetési jegyek értékesítésére ügynököt vehet igénybe, akinek tevékenységéért a befektetőkkel szemben úgy felel, mintha maga járt volna el.

Az alapkezelő - a forgalmazó útján - a nyilvános nyílt végű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyekre a pénztári órák alatt azonnal köteles visszaváltási megbízást elfogadni és ingatlanalap esetén legfeljebb kilencven forgalmazási napon belül teljesíteni. Értékpapíralapnál a befektetési jegy visszaváltásakor figyelembe vett nettó eszközérték legfeljebb a visszaváltási igény bejelentését követő harmadik forgalmazási napon érvényes nettó eszközérték lehet. (A visszaváltásnál figyelembe vett nettó eszközérték megállapítását és a kifizetés napját az alap kezelési szabályzata tartalmazza.)

A nyilvános nyílt végű befektetési jegyet a forgalmazó köteles minden munkanapon forgalmazni, kivéve a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) által engedélyezett zárva tartást és a forgalmazás felfüggesztésének esetét.

A nyílt végű befektetési jegyek forgalmazási árának alapja az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték. A folyamatos forgalmazás során a befektető terhére eladási, illetve visszaváltási (vételi) jutalék számítható fel, amely - részben vagy egészben - az alapot, a forgalmazót vagy az alapkezelőt illetheti. A jutalék mértékéről a befektetőt előzetesen tájékoztatni kell.

A befektetési jegy eladása és visszaváltása, valamint a felosztott hozam kifizetése a forgalmazó feladata. Az értékesítésért kizárólag a forgalmazó felel. A befektetési jegy első értékesítésekor az alap kezelési szabályzatát a befektetőnek térítésmentesen át kell adni.

A folyamatos forgalmazás felfüggesztése

Az alapkezelő kizárólag elháríthatatlan külső ok miatt, a befektetők érdekében, a PSZÁF haladéktalan tájékoztatása mellett felfüggesztheti a nyílt végű befektetési alapra kibocsátott befektetési jegy folyamatos forgalmazását, ha

- az alap nettó eszközértéke nem állapítható meg, így különösen ha az alap saját tőkéje több mint tíz százalékára vonatkozóan az adott értékpapírok forgalmát felfüggesztik, vagy

- a forgalmazástechnikai feltételei legalább a forgalmazási helyek felén nem adottak.

A kiváltó ok megszűnésével vagy a PSZÁF felhívására haladéktalanul folytatni kell a forgalmazást.

Fel lehet függeszteni a befektetési jegyek folyamatos forgalmazását, ha a befektetési alap megszüntetését, illetve beolvadását jóváhagyó felügyeleti engedély ezt tartalmazza.

A PSZÁF meghatározott időre, de legfeljebb tíz napra felfüggesztheti a befektetési jegy folyamatos forgalmazását, ha az alapkezelő nem tesz eleget a tájékoztatási kötelezettségének, vagy ha azt a befektetők érdekeinek védelme egyébként szükségessé teszi.

Figyelem! Kérjük az értelmezésénél a megjelenés időpontját (2002. július 1.) vegye figyelembe!

Nyomtatás Főoldalra Nyomtatás Nyomtatás A lap tetejére A lap tetejére